重阵布局江浙沪，叮咚买菜创始人梁昌霖再为“前置仓”发声

最后更新于：2024-08-09 14:58:14

本土生鲜零售平台，似乎进入了一个稳定期。

8月7日，叮咚买菜（NYSE:DDL，股价1.64美元，总市值3.87亿美元）发布2024年第二季度（4月1日至6月30日）财报。财报显示，叮咚买菜在第二季度实现了56亿元营收，同比增长15.7%；GMV实现62.2亿元，同比增长16.8%。

盈利方面，该季度叮咚买菜实现Non-GAAP（非美国通用会计准则）净利润1.03亿元，同比有近13倍的增长。值得一提的是，其在今年一季度之后再次实现了GAAP口径下的盈利。

同日消息，今年3月到6月，盒马第一次实现了淡季盈利，上次盒马连续、整体盈利还是在2022年四季度与2023年一季度，2023年下半年盒马准备上市，开展“折扣化改革”，又陷入亏损。连续4个月淡季盈利，意味着盒马有希望实现长期、稳定盈利。对此，接近盒马人士对《每日经济新闻》记者表示，公司确实进入了连续盈利期。

困扰生鲜零售平台多年的盈利问题似乎正在被解决，为了达成盈利这个目标，生鲜零售商们的业务也已经变得相对聚焦和务实。

电话会议上，叮咚买菜创始人兼CEO梁昌霖针对此次业绩解读称，面对生鲜零售行业的发展，大家都在摸索和求变，但变化的点各不相同。叮咚买菜虽然也在不断根据环境变化调整自己的发展策略，但基础能力其实一直是供应链能力，公司本质上还是一个生鲜供应链企业。

从相关生鲜零售企业近两年的动作来看，在经过了生存大考之后，行业已经进入了新的发展周期。

图片来源：每经记者 刘雪梅 摄

谈发展：预计今年内新开约80个前置仓

本次财报和电话会议中，叮咚买菜透露了不少关键的经营数据。

叮咚买菜高管在业绩会上披露，该季度月均下单用户数约730万，同比提升11.7%；每用户月均收入较去年同期提升6%，其中来自会员的月均收入达到500元以上。

叮咚买菜还透露，该季度上海和江浙地区GMV（商品交易总额）分别同比增长16.5%、30%左右。

图片来源：每经记者 孔泽思 摄

此外，《每日经济新闻》记者了解到，就在今年，叮咚买菜还围绕着江浙沪地区继续拓展前置仓数量，其预计今年内新开约80个前置仓，目前上半年已经开出近40个，并且新仓开出后单量迅速爬坡，目前这些仓的单仓日均单量已经突破800单。

记者从电话会议上了解到，叮咚买菜测算江浙沪地区的新开仓基本达到单仓日均单量500单，就能实现运营层面的盈亏平衡，爬坡期在3到6个月左右。

在电话会议上，叮咚买菜创始人兼CEO梁昌霖表示，江浙沪地区人口众多，居住密度大，消费力强，叮咚买菜在江浙沪区域的发展空间还很大，“我们非常有信心在未来的很长时间里叮咚买菜在江浙沪区域都会保持快速的增长”。

此外，据叮咚买菜方面透露，第二季度，前置仓的仓均日均单量突破了1000单，同比提升了29.4%，其中上海突破了1500单。

江浙沪地区之外，叮咚买菜在其他地区也收获了一些进展。据悉，二季度北京区域实现同比增长8.5%。据叮咚买菜高管在业绩会上透露，随着夏季的到来，进入6月，包括广深在内的所有区域都实现了规模的同比正增长，大盘同店增速为21.6%。另外，广深及北京区域的亏损季度环比也在不断收敛。

财报还显示，叮咚买菜该季度实现经营性现金流净流入2.5亿元，这是连续四个季度保持净流入。截至二季度末，包括现金及现金等价物、短期受限资金和短期投资在内的余额为41.6亿元。

记者了解到，叮咚买菜进一步调高了对利润和规模的预期，预计今年以及接下来三季度的净利润和规模，都会有较大幅度的同比增长，并继续实现Non-GAAP以及GAAP标准下的盈利。

生鲜零售进入长期战？梁昌霖再为“前置仓”正名

电话会议上，梁昌霖分享了他对行业的看法。

梁昌霖表示：“早些时候因为宏观环境的调整和竞争格局的变化，大家对叮咚买菜有生死存亡的质疑和担心，不过连续的盈利以及规模的增长，能够充分说明我们已经坚定地生存下来了。”

他认为，之前大家认为前置仓模式跑不通，甚至认为生鲜电商没有出路，“相信我们所取得的成绩能够成为更多的同行参与到前置仓赛道的理由，从某种程度上来说，也推动了前置仓和生鲜电商的整个行业的成长”。

可以发现，在叮咚买菜收缩规模重点发展江浙沪之后，生鲜零售行业也呈现出越发明显的区域特征。

百联咨询创始人庄帅对《每日经济新闻》记者表示，生鲜零售本就是可以盈利的，把规模做小盈利不难。他提到，当前生鲜零售呈现出区域化深耕、发展自有品牌和会员制等特征，区域化也在加强。

“美团买菜死守北京，盒马和叮咚买菜死守江浙沪、朴朴买菜死守华南，竞争减弱，差异化增强。”庄帅认为，在同一个地区，生鲜零售商可以通过在自有品牌和运营上进行差异化发展。

图片来源：每经记者 李卓 摄

值得一提的是，相较于在探索期的大跨步增长，而今虽说规模扩张也还在持续，但叮咚买菜显得更为理性。

2021年6月，在叮咚买菜敲钟时，梁昌霖曾表示，叮咚买菜并不想成为一家“小而美”的公司，所以盈利并不是叮咚买菜目前的首要追求，下一步，公司还会进一步的扩张、追求更大的规模。

数据显示，截至2021年3月31日，叮咚买菜已经建立了超过950个前置仓，《每日经济新闻》注意到，截至5月31日，叮咚买菜进一步扩张，前置仓数量超过1000个。可见，当时的扩张速度高于现在。

值得一提的是，近日，《晚点LatePost》报道称，盒马今年初已经关闭了两家会员店，暂时也不会再开新店，而是将资源聚焦在鲜生店和NB店：鲜生店接下来将部分承担开拓下沉市场的任务，今年将新开70家门店；

此外，《晚点LatePost》报道提及，此前盒马创始人侯毅对2024年NB折扣店开拓的计划是500家，走向北京、江苏、浙江等地，现在目标下调到300家，年GMV目标100亿元，亏损控制在1亿元以内。

即便如此，叮咚买菜和盒马都有了对海外市场的兴趣。记者了解到，8月初，盒马自有品牌商品在新加坡电商巨头Lazada上架。这是继今年4月份打入美国市场以来，盒马试水“供应链出海”的第二站。

无独有偶，在本次财报电话会议上，梁昌霖也提到，放眼全球也存在着大量的供给和需求的不平衡，叮咚买菜可以通过供应链能力实现食材和食品的自由流通。

就当前的扩张速度而言，叮咚买菜在短期内不会出现规模的大范围增长，但生存问题依然不大。往后走向如何，取决于创始人对下一步路线的规划。

梁昌霖认为，可以把叮咚买菜的初期发展分为两个阶段，“第一个阶段是2017年创业到今天的7年时间，是从0到1的阶段，我们实现了盈利，达到了200多亿元人民币的年营收规模。第二个阶段是从今年开始的后面7年，是从1到10的阶段”。

从当前的种种动作来看，在证明了生存能力之后，叮咚买菜又在寻求新的增长空间了。

(本文转载自每日经济新闻，记者：陈婷)

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